国内FXと海外FX｜DD方式とNDD方式はどっちがいい？業者比較もあり！

国内FX業者と海外FX業者の取引方法の違い。
選ぶべきなのは海外か国内のどちらなのか。
選ぶのにふさわしい業者はどこなのかを詳しく説明しています。

約定力ってなに？どうして約定力が重要なの？

約定力とは、顧客の注文通りの希望レートで約定が成立できる能力になります。
約定力は
1.約定率・・・顧客が注文した希望レートで取引が成立できる割合
2.約定スピード・・・顧客の注文または決済までの時間
のふたつがポイントになります。

約定力が高いということは、約定率が高く、約定スピードが速いということです。

約定力の高さにはFX業者の採用している取引方法が重要になります。

取引方式｜DD方式・NDD STP方式/NDD ECN方式の違い

ディーラーを介して約定する「DD(ディーリングデスク)方式」は、国内FX業者が採用

DD(Dealing desk)方式は、FX業者(ディーラー)が、顧客の注文の相手方となって約定する方式(相対取引)で、主に国内FX業者が採用している取引方式です。
DD方式は、MM(Market Make)方式や、OTC取引、店頭取引という呼ばれ方もされています。

DD方式には
1.顧客間売買相殺(マリー取引)
2.カバーディール(カバー取引)
があります。

DD方式｜顧客間売買相殺(マリー取引)

DD取引方式のうち、FX業者のもつ、顧客同士の売買注文をFX業者を介してマッチさせる方式です。
売り顧客と買い顧客、そのマッチングした注文レートのスプレッド(売買レート差)が、FX業者の取引手数料となります。

DD方式｜カバーディール(カバー取引)

インターバンク市場(銀行間取引市場)
世界各国の銀行を中心とした各金融機関で市場参加者が、資金の運用や調達に利用する金融市場のこと。
市場といっても特定の場所があるわけではなく、情報通信端末、EBS(外国為替の電子取引システム)、外為ブローカーなどを通して取引されています。

リクイディティプロバイダー(Liquidity Provider)
インターバンク市場における流動性(リクイディティ)の提供者(プロバイダー)となる金融機関のこと。
※流動性…市場での取引量のこと
DD方式でのリクイディティプロバイダーは、FX会社がリスクヘッジのためにカバー取引を行う、銀行など金融機関になります。

DD方式では、上記マリー取引と同時にカバー取引が行われ、どちらかの取引方式で顧客の注文は約定されます。

カバー取引では、顧客が注文すると、FX業者(ディーラー)がその注文を受け取ります。
顧客の注文をFX業者が呑むということになるで、吞み行為とも言われています。

FX業者が顧客からの注文を受けるということは、自己の損失リスクが発生します。
そのリスク回避の為、インターバンク市場で取引するリクイディティプロバイダー(カバー先)と、顧客の注文を受けるのと同時にカバー取引(反対売買)を行い、顧客からの注文を約定させます。

FX業者は、カバー先の各リクイディティプロバイダーからの為替レートを基に、顧客にレートを提示します。
リクイディティプロバイダーの提示価格はそれぞれ異なるので、1社より複数社と提携しているFX会社のほうが、最も有利なレート選択ができます。

また、複数社のほうが流動性が高い(市場での取引量が多い)ので約定もしやすくなります。
つまり、FX会社のリスクヘッジとしてもですが、顧客にも有利な取引を行いやすくなります。

ただし、FX業者はその時の、顧客注文とリクイディティプロバイダーとの約定価格の差額(スプレッド)を手数料収入としています。
複数リクイディティプロパイダーからの提示価格を選べるFX業者ということは、提示価格の高いものを選べば、顧客の注文とのスプレッドを広くすることで手数料を増やすこともできます。
また、約定したときの状況を顧客は調べることもできないので、約定レートを意図的に変えている可能性もあります。
このため、約定の透明性が低いと考えられてしまいます。

また、DD方式のカバー取引で、流動性が低い(市場の取引量が少ない)状況になると、
カバー先自身(リクイディティプロバイダー)がリスクを負わないよう積極的な取引を控え、
①レート配信しない
②配信レートの売りと買いの差(スプレッド)を大きく広げる。
といったことが起こります。

カバー先からのレート配信がないと取引を行えません。
またレート配信再開の値が、ロスカット値を超えてしまい、追証発生となる可能性もあります。

つまり、DD方式にて流動性が低い(取引量が少ない)と
・約定できない
・不利なレートで約定
・ロスカットになる
・FX業者に預けた資金を上回る、損失発生の可能性(追証発生リスク)も高まる
といった、意図しない取引になってしまいます。

また、経済指標や容人発言、急な地政学リスク等により相場が大きく動いたときも、約定できなかったり、希望注文価格から離れたレートで約定したり、大きな変動に間に合わずロスカットされ、追証(追加証拠金)が発生してしまうこともあります。

国内業者の中では約定率99％以上で、すべることが少ないことから、FXプライムがおすすめです。

インターバンク市場直接と同等の「NDD(ノーディーリングデスク)方式」は海外FX業者が採用

NDD(No Dealing Desk)方式は、主に海外FX業者が採用している取引方式です。
ノーディーリングという通り、FX業者(ディーラー)を仲介に挟まず、顧客が注文をインターバンク市場と同等の条件で約定できる仕組みです。

つまり、NDD方式のほうがFX業者を挟まないので、約定価格の透明性が高いと考えられています。

NDD方式には
1.STP(Straight Through Processing)方式
一連の取引をFX業者のシステムが自動的に行う仕組み。

2.ECN(Electronic Communications Network)方式
顧客の売り側、買い側注文をインターバンク市場で直接マッチングさせるスタイル
があります。

NDD方式│STP（Straight Through Processing）方式

STP(ストレートスループロセッシング)方式は、顧客の注文と、FX業者が提携しているリクイディティプロバイダーから取得したレートを、FX業者のシステムが自動的に約定する仕組みです。

STP方式での約定価格は、FX業者によってシンプルにマッチングが行われ、DD方式のようなFX業者の介入がないという点では、下記に説明するECN方式と同等と考えられます。

リクイディティプロバイダー(Liquidity Provider)
市場における流動性(リクイディティ)の提供者(プロバイダー)となる金融機関のこと。
流動性…市場での取引量のこと

DD方式もですが、各リクイディティプロバイダーの提示価格はそれぞれ異なるので、1社より複数社と提携しているほうが、FX業者のシステムで最も有利なレートと約定することができます。
また、流動性(市場での取引量)が高いので約定もしやすくなります。
つまり、顧客に有利な取引が行われやすくなります。

FX業者は、その時のスプレッド(差額)が手数料収入になります。
DD方式のFX業者と異なり、インターバンク市場の顧客同士をマッチするNDD方式は、業者の利益となるスプレッドが広い傾向ですが、海外FX業者の約定スピードは99％以上。
売りと買いのレートの純粋な差の提示価格どおりのスプレッドで約定される可能性が高いです。

つまり、DD方式での注文と離れたレートや、スプレッドが広かったといった、注文と異なる約定が少ないということです。

国内FX業者は口座タイプがひとつですが、海外FX業者の口座タイプは基本的に
・スタンダード口座：スプレッドは広いけど、レバレッジが高い口座(スイング向き口座)
・ノースプレッド口座：スプレッドが狭いけど、レバレッジは狭い口座(スキャルピング向き口座)
があります。

STP方式は「スタンダード口座」で採用されていることが多いです。
スタンダード口座では、ノースプレッド口座よりレバレッジを大きくして、少ない投資額で投資ができる設定にしている業者も多いです。
また、「スタンダード口座」では、「ノースプレッド口座」で一般的に必要となる「取引手数料」はかかりません。

ですが、「ノースプレッド口座」のほうが、スプレッドと取引手数料を合算しても、「スタンダード口座」のスプレッドより、実質手数料(コスト)は安いです。
つまり、スタンダード口座のほうが利益に変わるまでの時間がかかり、利益をだすためのFXスキルが、より必要になるということです。
スキャルピングをするのには、不向きともいえる口座タイプです。

海外FX業者の中でも、国内で人気が高く、レバレッジ1000倍。
日本語サポートもあり、口座開設するだけで通常1万円分のトレード用資金がもらえる業者、XM Trading。
この業者のスタンダード口座のスプレッドは広いですが、海外FXを試してみたい方には、口座入金ゼロ円で海外FX業者体験できるので、おすすめです。

NDD法│ECN（Electronic Communications Network）方式

ECN(電子通信ネットワーク)とは、銀行等金融機関とリクイディティプロバイダーが、相互に接続して売買価格を形成する方法を説明するために使用される技術用語です。 
FX業界では、通常FX業者に生のインターバンク間価格設定を提供するために、このタイプの価格設定メカニズムを使用しています。

この、ECN(電子通信ネットワーク)方式では、顧客注文をFX業者はそのままインターネット状の電子取引所に流し、別の顧客、もしくはリクイディティプロバイダーからの注文と、マッチ(相殺)することで約定が成立します。
これにより、通常、マーケット内が閑散としていなければ（マーケット内にマッチングするポジションが多くあれば）取引の実行が速くなります。

FX業者を介する場合、不正なレート操作や、約定拒否の疑いも起こりますが、FX業者をはさまないことから、非常に公正な取引と考えられています。

どの取引方式もですが、マーケットオープンやクローズ時の閑散時間は、市場取引の少なさからスプレッドが広くなります。
ECN方式ではFX会社のコントロールができにくく、約定力が落ちる懸念はあります。

ECN方式はスプレッドの狭い「ノースプレッド口座」で採用されていることが多いです。
「ノースプレッド口座」で採用されている場合、スプレッドと別途、取引手数料が発生する場合がありますが、「スタンダード口座」のスプレッドのみより、実質コストは安いです。

また、ECN取引の場合、他の取引方法と比べ、初回口座取引時等に最低入金額を設定している業者もあります。

国内FXだとレバレッジは最大25倍です。
海外のノースプレッド口座であれば、レバレッジは400倍から500倍程度あります。
初回口座取引時に最低入金額があるとしても、そもそも多くの証拠金が必要となる国内FX業者に比べると、投資資金は少なくてすみます。

スプレッドも国内業者なみに狭い業者もあり、約定力も高いので、日本であるという安心感はないものの、一番安定した利益を取りやすい口座タイプになります。

海外FX業者でも、ドル円平均スプレッドが0.5pipsと日本FX業者なみのThree Trader。
2021年サービス提供開始の業者ではありますが、日本語サポートがしっかりしていること。
海外金融ライセンスも取得していることから、これまでにないおすすめ海外FX業者です。

NDD方式のSTPとECNの見解は、個人やFX業者で異なる場合もある

NDD STPとNDD ECNについて、解説をしましたが、この違いの解釈は、個人ならびに業者毎でも異なっております。

無数にあるFX業者の中で利益の出しやすさと信頼を考え、
・ノースプレッド口座でスプレッドが狭い
・約定速度が速い
・約定率が高い
・日本語サポートがある
・海外の金融ライセンスは取得している
をポイントに、国内でも口座開設者が多い6業者を選定し、リサーチをしました。

ただし、STPとECNとの取引方法明示しているのに、実際は同じシステムを使っているという、わかりにくい回答が返ってきた業者もあります。

また、AXIORYという海外業者の場合、解釈相違があることから、NDD方式としか明示していません。

他社サイトでも、
STP＝スタンダード口座
ECN＝ノースプレッド口座
と単純に記載されているところがほとんどです。

様々なFX業者がありますが、実態は異なっている場合があるのでご注意ください。

海外FXはゼロカットシステム採用。国内FX業者の追証(追加証拠金)は発生しません。

海外FX業者の大きな利点は、ゼロカットシステムというものを採用していることです。
ゼロカットシステムとは、相場変動時などで業者指定のロスカットが間に合わず、入金している口座残高を下回った時、口座残高が自動的にゼロ円にリセットされる方式です。

国内FX業者の場合は、口座残高を下回ると、FX業者へ借金をしていることになり、追証(追加証拠金)を払う義務が起こります。
この安心感のために、海外FXを選ぶ方もいます。

DD方式の国内FX業者とNDD方式の海外FX会社は結局どちらがいいの？

	DD方式	NDD STP方式	NDD ECN方式
取引方式の採用	国内FX業者に多い (一部NDD方式あり)	海外FX業者採用	海外FX業者採用
約定方法	FX業者が約定先	インターバンク市場価格と FX業者システム自動約定	インターバンク市場 約定と同等
約定価格の透明性	低い	信頼度は高め	信頼度は高い
業者の安心度	高い	業者選定必須	業者選定必須
レバレッジ	最大25倍	無制限もある	最大500程度
スプレッド(A)	狭い	広い (狭めの業者もある)	やや広い （狭めの業者もある）
取引手数料(B)	ほぼ無し	ほぼ無し	ある業者が多い
トータルコスト(A＋B)	安い	高い	高め (安い業者もある)
スプレッドの広がり (平常時)	起こりにくい	起こりにくい	起こりにくい
スプレッドの広がり (閑散時や急な相場変動時)	起こる	起こる	起こる
スリッページ発生度 (通常時)	少ない	ほぼない	ほぼない
スリッページ発生度 (閑散時や急な相場変動時)	起こる	起こる	起こる
約定拒否	起こる	ほぼ100％	ほぼ 100％
ロスカット率	高め	低め	低め
追証 (追加証拠金)	発生する	無	無
税金 (所得税＋住民税)	先物取引にかかる雑所得(分離課税) 一律20.315% ・所得税15％ ・復興特別所得税0.315％ ・住民税5.0％	総合所得(雑所得(累進課税)により 所得により異なる ・住民税10.0％ 給与所得等と合わせて ・所得税(累進課税) 330万円以下(国内より低い)→5or10％ 330万円以上(国内より高い)→20％～	総合所得(雑所得(累進課税)により 所得により異なる ・住民税10.0％ 給与所得等と合わせて ・所得税(累進課税) 330万円以下(国内より低い)→5or10％ 330万円以上(国内より高い)→20％～
損失繰越控除	損失を出した年から3年間、損失額の繰り越し控除が受けられる	不可	不可

国内のFX業者は、スプレッドの狭さが魅力に見えますが、実際には注文価格と離れた価格での約定(スリッページ)や、相場が大きく動いたときに約定できないこともあり、透明性が低いと考えられる傾向です。

なにより、国内FX業者の見せかけたスプレッドより、約定の質もあわせた本当の意味でのスプレッド(トータルコスト)が重要ではないでしょうか。

また、約定されなかった時にレートが不利に離れていく不安や、ロスカットが間に合わず、追証が発生してしまう懸念は否めません。

海外のFX業者であれば、万が一ロスカットが間に合わず、口座残高がマイナスになったとしても、ゼロカットシステムが適用され、口座残高は0円にリセットされるだけで追証発生がないことも安心です。

わたしが海外業者を主に変えた理由でもありましたが、業者が間にはいり離れた価格での約定や、約定できないことのある国内FX業者の「DD方式」から、相場変動時でもしっかり約定する「NDD方式」の海外FX業者へ変えた方も多いかと思います。

また、国内FX業者の最大レバレッジは25倍なので、レバレッジ規制のない海外FX業者なら、投資資金が少なくても同じ取引数量で、同じ利益が得られることも海外FXの魅力です。

つまり、投資資金が同じであれば、レバレッジをかけて取引量を大きくすることにより、大きな利益を得ることができるのは海外FXともいえます。(※注意:取引量を大きくできる分、損失リスクも高まります。)

ただし、海外FX業者が外国の金融ライセンスを取得しており、日本語サポートがあっても、やはり、電話もできる日本語サポートと、日本の金融取引業者登録である安心感では、国内FX業者にかないません。

また、海外FX業者の場合、所得とFXでの利益は合算となり、所得税が累進課税となります。
日本のFX業者の場合は、所得に関係なく一律税率です。
所得が330万円以下の場合は海外FX業者のほうが税率は低くなりますが、330万円以上になると所得税は高くなります。
また損失においても、日本の場合は3年間の繰り越し控除を受けることができるのも魅力です。

国内か、海外がどちらが適切かというのは、それぞれの方の状況や考え方によって異なると思われます。

海外FX業者を選びのための、優良FX業者比較

おすすめ海外業者|スタンダード口座の比較一覧

口座タイプ	Pure Spread	X Leverage	標準	スタンダード	Standerd	オールイン ワン
取引方式	NDDECN	NDD STP	NDD STP	NDD	NDD STP	NDD STP
取引ツール	MT4	MT4/MT5	MT4/MT5	MT4/cTrader	MT4/MT5	MT4/MT5
ボーナス	開催無	開催無	開催無	有 (年数回）	有	有
クッション 機能				無	有	有
最大 レバレッジ	500	500	500	400	1000	1000
初取引時のみ 預託金	1万円	1万円	2万円	なし	なし	5000円
通貨ペア数	59	61	60	61	56	41
スキャル ピング	可能	可能	可能	可能	可能	可能
ロスカット率	20％	100％	20％	20％	20％	20％
ロット単位	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨
最小 取引量	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)
取引手数料 (10万通貨)	無料	無料	無料	無料	無料	無料
平均スプレッド (ドル円)	0.6pips	2.0pips	1.3pips	1.4pips	1.5pips	1.7pips
トータルコスト	0.6pips	2.0pips	1.3pips	1.4pips	1.5pips	1.7pips

おすすめ海外業者|ノースプレッド(低スプレッド) 口座一覧

						※招待性
口座名称	Raw Zero	ILC	ブレードECN	ナノ・テラ	Zero	ガチゼロ
取引方式	NDD ECN	NDD ECN	NDD ECN	NDD	NDD ECN	NDD STP
取引ツール	MT4	MT4 / MT5 / cTrader	MT4/MT5	ナノ：MT4/ cTrader テラ：MT5	MT4/MT5	MT5
ボーナス 利用	開催無	開催無	開催無	可 (年数回）	対象外	対象外
クッション 機能				無
最大 レバレッジ	500	MT4・MT5 200 cTrader 400	500	400	500	1000
初取引時のみ 預託金	10万円	10万円	2万円	なし	なし	5000円~
通貨ペア数	59	61	60	61	56	13
スキャル ピング	可能	可能	可能	可能	可能	可能 (条件あり)
ロスカット率	20％	100％	20％	20％	20％	20％
ロット単位	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨	10万通貨
最小 取引量	1000通貨 (0.01lot)	10000通貨 (0.1lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)	1000通貨 (0.01lot)
取引手数料 (10万通貨)	片道2＄ (往復4＄) 0.4pips	片道2.5＄ (往復5＄) 0.5pips	片道3.5＄ (往復7＄） 0.7pips	片道3＄ (往復6＄) 0.6pips	片道5＄ (往復10＄) 1.0pips	無料
平均スプレッド (ドル円)	0.1pips	0.2pips	0.3pips	0.4pips	0.2pips	0pips
トータルコスト	0.5pips	0.7pips	1.0pips	1.0pips	1.2pips	0.0pips

スタンダード口座・ノースプレッド口座　取引手数料比較

スタンダード 口座	NDD ECN 0.6pips	NDD STP 2.0pips	NDD STP 1.3pips	NDD 1.4pips	NDD STP 1.5pips	NDD STP 1.7pips
ノースプレッド口座 (内スプレッド）	NDD ECN 0.5pips （0.1pips）	NDD ECN 0.7pips （0.2pips）	NDD ECN 1.0pips (0.3pips)	NDD 1.0pips (0.4pips)	NDD ECN 1.2pips (0.2pips)	NDD STP 0,0pips (0,0pips) ※招待性

日本語サポート

日本語 メール サポート 月～金曜	祝日可能 7:00～20:00	祝日可能 24時間体制	祝日可能 8時～16時	祝日可能 9:00～24:00	祝日不可 09：00～ 21：00	祝日不可 10：00～ 17：00
日本語 スタッフ チャット サポート 月～金曜	祝日可能 7:00～20:00	日本語不可	祝日可能 24時間体制	祝日可能 10:30～23:30	祝日不可 09：00～ 21：00	祝日不可 10：00～ 17：00
スタッフ レベル	レベル高い 安心	メールのみ 緊急時不安	レベル高い 安心	レベル高く 安心	レベル高く 安心	対応時間短い 祝日不可
総合評価	夜不安 サポート安心	サポート 不安	チャット 24時間 サポート安心	深夜不安 サポート安心	祝日不可 夜不安	サポート 不安

業者信頼度(金融ライセンス・日本サービス開始年)

金融 ライセンス	バヌアツ 共和国 金融当局 (VFSC)	ケイマン 諸島金融庁(CIMA)	バヌアツ 共和国 金融当局（VFSC）	ベリーズ 金融庁 (FSC)	セーシェル 金融庁 (FSA) or モーリシャス金融サービス委員会（FSC） ＊口座開設時にどちらか 選択	モーリシャス金融サービス委員会（FSC）
資金 保全方法	分別管理	分別管理	分別管理	分別管理	分別管理	分別管理
日本サービス開始年	2021	2004年	2014	2012	2015	2014年
総合評価

ボーナス比較

スタンダード 口座	開催無	開催無	開催無	入金 ボーナス有 (年数回）	1. 新規 3,000円 2.入金ﾎﾞｰﾅｽ 有	1.新規 10,000円 2.入金ﾎﾞｰﾅｽ 有
ノースプレッド口座	開催無	開催無	開催無	入金 ボーナス有 (年数回）	対象外	対象外

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また、目立った宣伝もなく、ボーナスなどキャンペーンはありませんが、そういった費用より、約定力を高く、スプレッドを狭く、口座への入出金手数料も無料とする等、とにかく顧客の取引コストを抑え、顧客が利益をだしやすいサービス提供を目指している業者だからだと思います。

スタンダード口座ですら、他社海外FX業者のスプレッドの狭いノースプレッド口座より、実質取引コストが低く、
・約定率が99％以上と高く、約定拒否なし
・約定の速さ
・ゼロカットシステム採用
と好条件です。

また、日本語チャットはスタッフにすぐつながり、日本語メール回答も早く、サポートもしっかりしています。