FX｜いろんな「証拠金」の違いわかりますか？資金管理には理解が必須！

「証拠金」ってなんなの？
証拠金？必要証拠金？有効証拠金？証拠金維持率？？？
いろんな証拠金って名前がありすぎるし、わかんない！
あたまごちゃごちゃ！

そうですよね。
とっても大事なことなので、ちゃんと理解したほうがいいですよ。
負けないためにも、とっても重要です！

証拠金って名称のつくものの関係、しっかり説明しますね！

証拠金(保証金)ってなに？

FX取引をするには、自己資金を取引業者に預けなけばなりません。
それなら、「口座残高」って言葉でいい気がしますが、FXにはレバレッジと言われる、取引するFX業者が決めた、預けた資金の ”〇倍”で取引できますよって、倍率があります。

つまり、レバレッジをかけた取引をするために、保証金として預託する資金となるので、「証拠金」という呼ばれ方になります。
なお、FX業者によっては「保証金」と書かれている場合がありますが、同じです。

レバレッジってなに？

レバレッジとは、
自己資金だと1倍の取引
しかできないところ、
証拠金(自己資金)×レバレッジ倍率
の資金があるものとみなされ、自己資金以上の金額で取引ができる仕組みです。

レバレッジは
国内の金融商品取引業者に登録をしているFX業者の場合だと、日本の法律により最大25倍迄
の取引ができます。(海外FX業者で国内業者に登録しているところもあります(OANDA等)。)

自己資金1万円を預託(証拠金)とし、最大25倍をかけた場合だと、
1万円(証拠金)×25倍＝25万円分
の取引ができるということになります。

日本の金融商品取引業者に登録をしていない海外FX業者の場合は、レバレッジの最大規制がないので、各FX業者それぞれが、レバレッジを決めることができるので、500倍、3000倍、無制限といった業者もあります。

通常の両替だと1倍にしかならない為替差益が、おなじ資金しか出してなくても、
取引倍率(レバレッジ)を乗じた利益が得られる！
ということなのです。

レバレッジ25倍ってことは、1万円いれたら25万円分の取引をしなきゃだめってことなの？

ちがいますよ～。
25万円分の取引をしたいときに、1万円で取引できますよ！ってこと。
取引の量は預けてる証拠金を管理して、自分で選ぶんです。
取引する業者の書いているレバレッジは最大です。
25倍なら25倍迄。1000倍なら1000倍迄取引可能ってことですよ！

レバレッジの倍率が25倍ってことは、
自分の預けた証拠金(自己資金)の25倍分の取引を常にしているということではありません。
取引をするときの「必要証拠金」が取引額の25分の1ということです。

1万円を預けると、
1万円×25倍＝25万円分迄
の取引ができます。

逆にいうと、
25万円の取引をするには、

25万円÷25倍＝1万円のお金(必要証拠金)が必要
ということです。

なので、1万円を証拠金(自己資金)でいれた場合に
米ドル円レートが100円で、1000通貨を購入
したとします。

そのときの取引額は
100円 × 1000通貨＝100,000円
10万円分の取引をしているということ。

国内FX業者では最大レバレッジは25倍です。
証拠金として預けた10000円はポジションをとった時点では損益±0円なので、損益を加味した有効証拠金も10000円です。
このとき、レバレッジは何倍かけているでしょうか？

100000円(取引額) ÷ 10000円(有効証拠金) ＝ 10倍(レバレッジ)

25倍以下なので、取引することができます！

ってことです！

レバレッジは、25倍を10倍に等少なく変更できるFX業者もありますが、できない業者もあります。
ですが、そもそもレバレッジが高いというのは、その取引量をとるのに最低必要となる「必要証拠金(取引額÷レバレッジ倍率)」が少額ですむことです。

証拠金(自己資金)に対し、取引額を少なくすれば「証拠金維持率」は、高くなります。
そうすることで、実際に効いているレバレッジ(実効レバレッジ)の調整をすることができます。

レバレッジは高いほどに、たくさんの取引ができるだけです。
レバレッジが高くても低くても、取引量が変わらなかったら、利益も損失もおなじです！

レバレッジ25倍実際は1倍～25倍迄ということ。フルレバレッジと実効レバレッジとは？

フルレバレッジとは、レバレッジの最大倍率で取引をすることです。

例えば、
証拠金(自己資金)10万円でレバレッジ25倍の取引業者で、フルレバレッジ(25倍)をかけると、
10万円 × 25倍 ＝ 最大250万円分
の取引が可能です。

実効レバレッジとは、「実際に効いているレバレッジ」のことです。
有効証拠金(証拠金取引中ポジションの含み損益を合わせた実際の証拠金(口座残高))に対する、現在取引している総額の実際のレバレッジです。

取引額 ÷ 有効証拠金 ＝ 実効レバレッジ

<10万円を証拠金(自己資金)にして、2万5000通貨(フルレバレッジ)250万円分購入例>

(A)米ドル円レート (B)損益	③98円に下落 (▲2円)	①100円で購入 (±0円)	②102円に上昇 (＋2円)
(C)取引量	2.5万通貨	2.5万通貨	2.5万通貨
(D) 含み損益	▲5万円	0円	＋5万円
(E)取引額 A × C	245万円	250万円	255万円
(F)最大レバレッジ	25倍	25倍	25倍
(G)必要証拠金 E ÷ F	9.8万円	10万円	10.2万円
(H)有効証拠金 10万円(証拠金) ± D	5万円	10万 ＊自己資金(＝証拠金)	15万円
(I)証拠金維持率 H ÷ G × 100	51.02％	100％	147.05％
(J)実効レバレッジ E ÷ H	49倍	25倍 (フルレバレジ)	17倍
レバレッジリスク	レバレッジ高(含み損増)　　　　　　　　レバレッジ低(含み益増)

①米ドル円レートが100円の時に2万5000通貨を購入したとすると、
(A)100円 (＝(B)±0円) ×(C)2.5万通貨 ＝ (E)250万円分
の取引をしているときになります。

そのときの実効レバレッジは、
(E)250万円(取引額) ÷ (H)10万円(有効証拠金）＝ (J)25倍(実効レバレッジ）

最大レバレッジが25倍なので、実効レバレッジ25倍と同じこの状態を「フルレバレッジ」と言います。

②この取引で米ドル円100円が102円に上昇したとすると、
102円 – 100円(＝(B)2円) ×(C) 2.5万通貨 ＝ (D)5万円(含み益)
10万円(証拠金) ＋ (D)5万円(含み益) ＝ (H)15万円(有効証拠金)
(D)255万円 (取引額)÷(G)15万円(有効証拠金) ＝ ( I )17倍(実効レバレッジ）

③この取引で米ドル円100円が98円に下落したとすると、
98円 – 100円 (＝(B)▲2円) ××(B) 2.5万通貨 ＝ (C)▲5万円(含み損)
10万円(証拠金) ＋ (C)▲5万円(含み損) ＝ (H)5万円(有効証拠金)
(E)245万円 (取引額)÷(H)5万円(有効証拠金) ＝ ( J )49倍(実効レバレッジ）

レバレッジは低くなれば低くなるほど、安全な運用をしていることになります
(危険)②実効レバレッジ49倍　＞　①実効(フル)レバレッジ25倍　＞　③実効レバレッジ17倍(安全)

ですので、はじめからフルレバレッジで25倍をかけるより、口座にあわせた自己資金(証拠金)にあわせて、レバレッジを調整する必要があります。

<10万円を証拠金(自己資金)にして、1万通貨を購入例>

(A)米ドル円レート (B)損益	③98円に下落 (▲2円)	①100円で購入 (±0円)	②102円に上昇 (＋2円)
(C)取引量	1万通貨	1万通貨	1万通貨
(D)含み損益	▲2万円	0円	＋2万円
(E)取引額 A × C	98万円	100万円	102万円
(F)最大レバレッジ	25倍	25倍	25倍
(G)必要証拠金 E ÷ F	3.92万円	4万円	4.08万円
(H)有効証拠金 10万円(証拠金) ± D	8万円	10万 ＊自己資金(＝証拠金)	12万円
(I)証拠金維持率 H ÷ G × 100	204.08％	250％	294.11％
(J)実効レバレッジ E ÷ H	12.25倍	10倍	8.5倍
レバレッジリスク	レバレッジ高(含み損増)　　　　　　　　レバレッジ低(含み益増)

証拠金(自己資金)10万円でレバレッジ25倍の取引業者で、フルレバレッジ(25倍)をかけると、
10万円 × 25倍 ＝ 最大250万円分
の取引が可能です。

つまり、米ドル円レートが100円のときだと、
250万円 ÷ 100円 ＝ 2万5000通貨分迄取引が可能
ということです。

取引額 ÷ 有効証拠金 ＝ 実効レバレッジ

そこで、
①米ドル円レートが100円の時に1万通貨を購入したとすると、
(A)100円(＝(B)±0円) × (C)1万通貨 ＝(E)100万円分
の取引をしているときになります。
そのときの実効レバレッジは、
(E)100万円(取引額) ÷ (H)10万円（有効証拠金）＝(J)10倍(実効レバレッジ）

②この取引で米ドル円100円が102円に上昇したとすると、
102円 – 100円 (＝(B)＋2円) × (C)1万通貨 ＝ (D)＋2万円(含み益)
10万円(証拠金) ＋ (D)2万円(含み益) ＝(H)12万円(有効証拠金)
(E)102万円(取引額) ÷ (H)12万円(有効証拠金) ＝ ( J )8.5倍(実効レバレッジ)

③逆に米ドル円100円が98円に下落したとすると、
98円 － 100円(＝(B)▲2円) × (C)1万通貨 ＝ (D)▲2万円(含み損)
10万円(証拠金) － (D)2万円(含み損) ＝ (H)8万円(有効証拠金)
(E)98万円(取引額) ÷ (H)8万円(有効証拠金) ＝(J) 12.25倍(実効レバレッジ)

証拠金と必要証拠金、有効証拠金の違い

必要証拠金

「必要証拠金」は、レバレッジをかけて取引をするときに、最低必要となる金額です。

米ドル円が100円の時に、10万通貨の取引をしているとき、
100円 × 10万通貨 ＝ 1000万円
の取引をしていることになります。

そして、1000万円の取引をレバレッジをかけて行うときに必要となる「必要証拠金」は
1000万円(取引額) ÷ レバレッジ倍率

レバレッジ倍率25倍の場合だと、
1000万円 ÷ 25倍 から、
40万円が「必要証拠金」となります。

取引額	1000万円
最大レバレッジ	1倍	25倍	400倍
必要証拠金	1000万円	40万円	2万5000円
必要証拠金額量	(低レバレッジ)多く必要　 　 　　　 (高レバレッジ)少なくてよい

証拠金維持率とロスカットってなに？

証拠金維持率 と ロスカット

証拠金維持率
証拠金(自己資金)に含み益や含み損を、プラスマイナスした、その時点での自己資金「有効証拠金」が、もっているポジションの取引に必要な「必要証拠金」に対して、どのくらいの割合(余裕)があるか。
という比率になります。
証拠金維持率(％)＝有効証拠金 ÷ 必要証拠金

ロスカット
証拠金(自己資金)から含み損をマイナスした、その時点での自己資金「有効証拠金」が、必要証拠金を下回ったときに、強制的に決済(ロスカット)される、証拠金維持率のレベルがあります。

そのレベルは、取引する業者によって100％であったり、20％であったりと異なります。

そして、取引中の有効証拠金が、各FX会社の定めるロスカットレベルを下回ると、強制的に決済されることを「ロスカット」といいます。

ロスカットが正常に行われると、強制決済されたロスカットレベル以下の残高は口座に残るので、自己資金を全て失わないで済むことになります

例
下記表は、
・ロスカットレベルが20％のFX業者で、
・米ドル円100円を10万通貨(1000万円分)の買いポジション
をとったときの、証拠金維持率です。

・レバレッジ25倍の国内FX業者
・レバレッジ400倍の海外FX業者
それぞれで同じ取引をした場合、
レバレッジが高い海外FX業者の必要証拠金のほうが、少なくてすみます。

必要証拠金が少ないということは、ロスカット率が同じ20％だと、ロスカット後に残る口座残金も少なくなります。

下記のケースでは、
25倍のFX業者は、含み損が32万円になったときにロスカットになり、自己資金は8万円助かりますが、
400倍のFX業者では、含み損が39万9500円にてロスカットになるため、自己資金は5000円しか残りません。

つまり、同じ証拠金で取引をするのであれば、レバレッジが高い(400倍)ほうが、ロスカットになりにくいですが、実際にロスカットされてしまった場合に残る証拠金残高は、少なくしか残せないことになります。

レバレッジ			25倍	400倍
証拠金			40万円	40万円
必要証拠金(ドル円100円で買いポジション)			40万円	2万5000円
レート	含み損益	有効証拠金	証拠金維持率
102円	20万円	60万円	150％	2400％
100円	0円	40万円	100％	1600％
98円	▲20万円	20万円	50％	800％
96.8円	▲32万円	8万円	20％(ロスカット)	320％
96.05円	▲39万5000円	5000円		20％(ロスカット)

海外と国内FXってどう違うの？FX業者の選び方は？読んでくださるとうれしいです！

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